Биржевые деривативы – это контракты, которые дают право покупать или продавать определенный актив по заранее оговоренной цене в будущем. Такие контракты используются для защиты от рисков изменения цен активов и в качестве инструментов для получения дохода от колебаний цен.
Существует несколько видов биржевых деривативов, наиболее распространенными из которых являются фьючерсы, опционы и свопы. Фьючерсы представляют собой контракты на покупку или продажу актива в определенную дату по фиксированной цене. Опционы дают право, но не обязанность, на покупку или продажу актива по заранее установленной цене в определенный момент времени. А свопы – это контракты, по которым две стороны обмениваются потоками денежных средств, связанных с изменением стоимости определенного актива.
В качестве примеров биржевых деривативов можно привести контракты на нефть или металлы, процентные ставки или даже погодные условия. Такие контракты могут быть использованы как для защиты от рисков, так и для получения прибыли от инвестирования в активы с большим потенциалом доходности.
Важно понимать, что биржевые деривативы являются крайне сложными финансовыми инструментами, требующими определенной экспертизы и знаний в области финансов и инвестиций.
Тем не менее, благодаря своей универсальности и гибкости, биржевые деривативы стали неотъемлемой частью современных финансовых рынков и используются на практике многими инвесторами и предпринимателями для защиты своих финансовых интересов и получения дохода.
- Деривативы на бирже: определение и примеры
- Что такое деривативы?
- Как деривативы функционируют на бирже?
- Примеры биржевых деривативов
- Основные виды биржевых деривативов
- Фьючерсы
- Опционы
- Свопы
- Кредитные деривативы
- Примеры сделок с фьючерсами
- Пример 1: Фьючерсы на нефть
- Пример 2: Фьючерсы на зерно
- Пример 3: Фьючерсы на акции
- Опционы на бирже: как они работают
- Определение опциона
- Виды опционов
- Работа с опционами на бирже
- Примеры опционов на бирже
- Разница между фьючерсами и опционами
- Вопрос-ответ
Деривативы на бирже: определение и примеры
Что такое деривативы?
Деривативы – это финансовые инструменты, которые связаны с базовым активом и позволяют защищаться от рисков или получать прибыль от изменений цен на рынке. Деривативы могут иметь разную форму и сложность – от простых фьючерсов и опционов до сложных структурированных продуктов.
Как деривативы функционируют на бирже?
Биржевые деривативы представлены инструментами, торгуемыми на организованных биржах. Их цена зависит от текущей цены базового актива, и они могут быть использованы как для спекулятивных, так и для хеджирования ценовых рисков. Торговля деривативами на бирже происходит в режиме реального времени, и их цены определяются в зависимости от спроса и предложения на рынке.
Примеры биржевых деривативов
- Фьючерсы – контракты на поставку базового актива в будущем по заранее оговоренной цене. Например, контракты на нефть или золото.
- Опционы – право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по фиксированной цене в будущем. Например, опционы на акции команий.
- Индексы – контракты, связанные с изменением ценового индекса, такого, как S&P 500 или фондовый индекс РТС.
- Свопы – сделки, при которых две стороны обмениваются кассовыми потоками на определенный период времени по заранее оговоренному проценту.
Основные виды биржевых деривативов
Фьючерсы
Фьючерсы – это соглашения на будущую продажу или покупку активов по заранее оговоренной цене и дате исполнения контракта. Фьючерсы могут быть на различные активы, такие как сырьевые товары, валюты или акции. Стоимость фьючерса зависит от текущей рыночной цены базового актива.
Опционы
Опционы – это контракты, которые дают право, но не обязательство купить или продать актив по заранее оговоренной цене и дате исполнения контракта. Как правило, опционы имеют годовую дату исполнения. Опционы могут быть на различные активы, такие как индексы, валюты, товары и акции.
Свопы
Свопы – это контракты на обмен финансовыми потоками между двумя сторонами. Свопы могут использоваться для защиты от неопределенности курса валют, ставок по кредитам и других рисков. Как правило, свопы заключаются на длительный срок и включают оплату процента по сделке на ежеквартальной основе.
Кредитные деривативы
Кредитные деривативы – это инструменты, которые используются для управления кредитными рисками. Кредитный дериватив может использоваться для защиты от дефолта заемщика или для инвестирования в кредитный рынок. Кредитные деривативы могут быть на различные виды рисков, от экономических кризисов до рисков убытков в кредитных портфелях.
| Виды деривативов | Особенности | Риски |
|---|---|---|
| Фьючерсы | Доступны на широкий спектр активов, ограниченный срок контракта | Рыночный риск, кредитный риск |
| Опционы | Доступны на широкий спектр активов, возможность выбора исполнительной даты | Рыночный риск, кредитный риск, нереализованные потери |
| Свопы | Широкий спектр использования для управления рисками | Контрагентский риск, изменение рыночных условий, валютный риск |
| Кредитные деривативы | Используются для управления кредитными рисками, могут быть на разные виды рисков | Контрагентский риск, риск дефолта, рыночный риск |
Примеры сделок с фьючерсами
Пример 1: Фьючерсы на нефть
Инвестор купил фьючерс на нефть по цене $60 за баррель с датой исполнения через 3 месяца. Через 2 месяца стоимость нефти поднялась до $70 за баррель. Инвестор закрыл свой фьючерс и получил прибыль в размере $10 за баррель.
Пример 2: Фьючерсы на зерно
Фермер заключил контракт на поставку 100 тонн пшеницы после урожая в будущем году по цене $10 за бушель. Через полгода цена на пшеницу выросла до $12 за бушель. Фермер продал свой фьючерс и заработал $2 за бушель.
Пример 3: Фьючерсы на акции
Инвестор купил фьючерс на акции компании Apple по цене $100 за акцию с датой исполнения через 2 месяца. Через неделю стоимость акций компании упала до $80 за акцию. Инвестор решил продать свой фьючерс со скидкой и понес убытки в размере $20 за акцию.
Примеры сделок с фьючерсами показывают, что инвесторы могут зарабатывать на разнице цен, купив фьючерс по более низкой цене и продав его по более высокой цене. Однако, сделки с фьючерсами также содержат риски и требуют хорошего понимания финансовых рынков и инструментов для снижения потенциальных убытков.
Опционы на бирже: как они работают
Определение опциона
Опционы — это контракты на покупку или продажу активов по заранее оговоренной цене на определенный срок. Эти активы могут быть различными: акции, товары, валюты и т.д. Владелец опциона имеет право, но не обязан, купить или продать актив по установленной цене в течение установленного периода времени.
Виды опционов
Существует два основных вида опционов: колл-опцион (опцион на покупку) и пут-опцион (опцион на продажу). Колл-опцион дает право купить актив по заранее оговоренной цене, в то время как пут-опцион дает право продать актив по той же цене.
Работа с опционами на бирже
Опционы часто используются на бирже как инструмент защиты от рисков вложений и спекулятивного заработка на изменении цен активов. Контракты на опционы могут покупаться и продаваться на отдельных рынках, называемых рынками опционов. Владелец опциона имеет право, но не обязан, выполнить сделку по опциону до его истечения. На бирже цена опциона зависит от многих факторов, включая цену базового актива, срок контракта и волатильность рынка.
Примеры опционов на бирже
- Если инвестор приобретает колл-опцион на акции компании по цене 50 долларов за акцию, то он имеет право купить акции по этой цене в течение определенного срока, когда цена уже может быть выше 50 долларов.
- Если трейдер покупает пут-опцион на золото по цене 1500 долларов за унцию и цена золота падает ниже этого уровня, он может продать золото по более высокой цене, зафиксировав тем самым прибыль на разнице цен.
Разница между фьючерсами и опционами
Фьючерсы и опционы — два основных вида биржевых деривативов, используемых для защиты от курсовых колебаний, а также для спекулятивных торгов на бирже. Они имеют много общих черт, но также различны в ряде аспектов.
Фьючерсы — это контракты, которые обязывают продавца продать товар, а покупателя купить его по определенной цене в определенный момент времени в будущем. Фьючерсы — это стандартизованные контракты, которые торгуются на бирже. Таким образом, фьючерсистская сделка может быть договорена купить или продать товар по определенной цене в будущем.
Опционы представляют собой контракты, которые дает право, но не обязательство, к продаже или покупке товара по некоторой цене в определенный момент времени в будущем. Покупатель опциона должен заплатить премию за право на покупку или продажу товара, а продавец опциона должен продать товар, если покупатель решит его купить. Это означает, что опционы могут представлять простую альтернативу инвесторам, которые хотят заранее определить цену товара в будущем.
Таким образом, основное различие между фьючерсами и опционами заключается в том, что фьючерсы являются обязательствами, тогда как опционы — это права. Также фьючерсы более стандартизированы, чем опционы, поэтому они помогают лучше контролировать кредитный риск. В то же время, опционы позволяют инвесторам защитить свои позиции, потенциально получая прибыль, даже если цена на товар пойдет вниз.